ICS 03.100.01 CCS A 02 中华人民共和国国家标准 GB/T 42508—2023 投资项目风险评估指南 Guidelines for risk assessment of investment projects 2023-03-17发布 2023-03-17实施 国家市场监督管理总局 发布 国家标准化管理委员会 GB/T42508—2023 目 次 前言 引言 1 范围 规范性引用文件 3 术语和定义 4 原则 投资项目风险评估程序与方法 5 5.1 概述 5.2 准备工作 5.3 风险识别 5.4 风险分析 5.5 风险评价 5.6 风险应对措施制定 5.7 风险评估报告编制 6投资项目风险评估保障措施 6.1 投资项目风险评估组织机构 6.2 投资项目风险评估报告审核 6.3 投资项目风险评估信息化与数据库 6.4 投资项目风险评估考核 附录A（资料性）投资项目风险评估工作分工示例 附录B（资料性） 投资项目常见风险清单模板 附录C（资料性） 风险因素与投资项目目标分解指标之间的映射关系示例· 10 附录D（资料性） 投资项目风险因素之间的传递及影响关系示例 附录E（资料性） 投资项目定性风险分析结果汇总表模板 12 附录F（资料性） 投资项目风险评估报告模械 L3 参考文献 22 GB/T42508—2023 前言 本文件按照GB/T1.1一2020《标准化工作导则第1部分：标准化文件的结构和起草规则》的规定 起草。 请注意本文件的某些内容可能涉及专利。本文件的发布机构不承担识别专利的责任。 本文件由全国风险管理标准化技术委员会（SAC/TC310）提出并归口。 本文件起草单位：中国核电股份有限公司、中国标准化研究院、第一会达（北京）数据技术有限公司、 股份有限公司天然气销售分公司、中国石油化工集团有限公司、中石化炼化工程（集团）股份有限公司、 中国长江三峡集团有限公司、长江生态环保集团有限公司、中国水利电力对外有限公司、中国保利集团 有限公司、中国空间技术研究院、天津大学、河北省人民政府国有资产监督管理委员会、北京金融街投资 （集团）有限公司、中国船舶集团海装风电股份有限公司、中国石化集团资本有限公司、中国矿业大学（北 京）、广州立白凯晟控股有限公司、上海同济工程咨询有限公司、达信评（北京）风险管理咨询有限公司、 北京市科学技术研究院城市安全与环境科学研究所、中国投融资担保股份有限公司。 本文件主要起草人：陆小伟、高晓红、刘剑、吕多加、周国芳、徐涵、王兰、万鹏、李敏、曹仁波、陈雪松、 高海军、范瑞、金峰、张鹏、王雷、王浩、柳菲菲、陈宇辉、赖贞庭、吴炯明、周苏闰、刘俊颖、贾春喜、何清、 李晓艳、高婷婷、陈峻崴、孙友文、施颖、沈峰、刘皓、刘艳 GB/T42508—2023 引言 近年来，随着国际化程度的加深，业务复杂度和内外部环境不确定性的增加，各类组织的风险意识 日益增强，对风险管理的重视程度和价值认可度越来越高。通过系统、规范、有效的风险管理思路、方 尤其是在投资项目风险管理领域，科学规范的投资项目风险评估对于增加投资项目成功概率、提高投资 项目回报的作用日益显现。为了规范和提升投资项目风险评估工作，越来越多的组织迫切需要既与国 际规则接轨、又充分考虑国内现实情况和需求，而且具有较强可操作性的投资项目风险评估标准。 本文件旨在规范投资项目风险评估过程，深化组织对投资项目风险的认知水平，提高风险评估质量 和水平，切实支持组织在权衡风险和预期收益的基础上进行投资决策，从而提高组织防范化解投资项目 风险的能力，为投资项目目标实现提供合理保障。本文件为各类型的投资项目提供了风险评估的通用 指南，而非仅针对某特定行业或领域。 Ⅱ GB/T42508—2023 投资项目风险评估指南 1范围 本文件提供了各类型投资项目风险评估的原则、程序与方法、保障措施的通用指南。 本文件适用于投资项目全生命周期的风险评估。 2 规范性引用文件 下列文件中的内容通过文中的规范性引用而构成本文件必不可少的条款。其中，注日期的引用文 件，仅该日期对应的版本适用于本文件；不注日期的引用文件，其最新版本（包括所有的修改单）适用于 本文件。 GB/T 19016 质量管理项目质量管理指南 GB/T23694 风险管理术语 GB/T 24353 风险管理指南 GB/T27921 风险管理 风险评估技术 3 术语和定义 GB/T19016、GB/T23694、GB/T24353、GB/T27921界定的以及下列术语和定义适用于本文件。 3.1 项目 project 为实现目标所开展的独特过程。 注1：项目通常包含一组有起止日期的、相互协调的受控活动，且符合包括时间、费用和资源的约束条件的特定 要求。 注2：单个项目可作为一个较大项目结构中的组成部分，且通常规定开始和完成日期。 注3：在一些项目中，随着项目的进展，目标和范围会更新，产品或服务特性逐步确定 注4：项目的输出可以是一个或几个产品或服务单元 注5：项目组织通常是临时的，根据项目的生命周期建立。 注6：项目活动之间相互作用的复杂性与项目规模没有必然联系。 ［来源：GB/T19016—2021,3.3] 3.2 投资investment 为获得未来收益，以现金或实物资产、无形资产、股权、债权等投入到项目，形成资产或权益的经济 行为。 注：未来收益包括但不限于直接的经济回报、建立市场渠道和伙伴关系、良好声誉、社会效益、生态效益等 3.3 投资项目 investmentproject 通过投资行为获得未来收益的项目。 1 GB/T42508—2023 3.4 投资项目风险investmentprojectrisk 不确定性因素对投资项目目标实现的影响。 注：实践中涉及的投资项目风险，既包括影响投资项目目标实现的不确定性因素（即风险因素），也包括各类不确定 性因素对投资项目目标实现的综合影响（即总体风险）。 3.5 剩余风险residualrisk 风险应对之后仍然存在的风险。 注1：与剩余风险相对应的术语是固有风险，即采取风险应对措施前的风险 注2：剩余风险、固有风险都不是某一类具体的风险，而是用来描述和区分风险的属性。 ［来源：GB/T23694—2013，4.8.1.6，有修改］ 3.6 投资项目风险评估 investment project risk assessment 对投资项目面临的风险进行评估的全过程。 4原则 以下原则为有效和高效的投资项目风险评估提供指导，是开展投资项目风险评估的基础，组织在设 计和执行投资项目风险评估时需认真考虑。 a）整合性 风险评估是投资项目决策不可或缺的组成部分。风险评估结果是投资项目决策的重要依据，需整 合融入投资决策过程和决策文件，并发挥对投资决策的支撑作用。 b）动态性 在投资项目全生命周期中，需持续、动态、及时地识别、分析、评价投资项目风险的变化情况，动态监 控风险应对措施的执行情况和效果，并根据组织的风险承受度动态调整投资决策和资源配置。 c）规范性 组织投资项目风险评估的原则、程序和方法、保障措施等需制度化。投资项目风险评估所需的历史 信息、现状信息以及未来预测信息需全面、客观、及时、清晰、有依据。 d）广泛性 投资项目风险评估过程宜广泛吸收各类业务及技术专家、利益相关者的恰当参与，充分考虑他们的 知识、观点和意见，及时反馈风险评估信息。 5投资项目风险评估程序与方法 5.1概述 投资项目风险评估包括准备工作、风险识别、风险分析、风险评价、风险应对措施制定、风险评估报 告编制等环节。投资项目风险评估程序见图1。 2 GB/T42508—2023 开始 4 5.2准备工作 5.3风险识别 5.6风险应对括施制定 5.4风险分析 制定风险应对措施 有 不可接受 5.5风险评价 否有可行的应对措雄 无 可接受 5.7风险评估报告编制 文 结束 图1 投资项目风险评估程序 5.2准备工作 在开展投资项目风险评估工作之初，需做好相关准备工作并明确以下内容： 投资项目风险评估的工作分工，相关示例见附录A； 投资项目的目标（投资项目目标既包括结果性的投资回报目标，也包括过程性的进度目标、投 资额控制目标、安全目标、质量目标、合法合规目标、社会稳定目标、生态目标、市场目标、技术 工艺目标、稳定运营及绩效目标、协同效应目标等。组织需根据投资项目所处的阶段和决策场 景，选取相应的具体投资项目目标开展风险评估）； 投资项目模式、项目范围； 对投资项目的各类研究分析总结和背景材料（若在投资项目可行性研究阶段开展风险评估，在 准备工作阶段需重点收集政策、市场、资源、技术、工程、资金、管理、环境、外部配套条件等方面 可行性研究的过程材料或结果）； 利益相关方； 相关法律法规； 各类尽调报告； 组织的投资项目决策准则； 投资项目常见风险清单，模板见附录B； 风险因素的评估准则； 可用的风险评估技术和方法、量化分析工具： 可提供支持的专业组织及专家； 投资项目模型，包括但不限于已有或经改造的技术与工程模型、估值模型、经济评价模型等，组 织可根据投资项目类型、所处的阶段和决策类型，选择其中一个或多个模型。 3